Thursday 28 November 2013

美国公债-TIPS,黄金,西德州原油走势简析

不知读者身边可还有朋友还在高喊买进黄金。
在决定是否要买进黄金以前,投资人除了要窥探国际大户是否有重大持有部位之外。
另一步就是观察TIPS走势图,TIPS和通货膨胀有直接关系。
这里不多做TIPS的结构解释,有兴趣可参阅以下网址的详细解释:
美欧为何继续主张货币宽松政策,主要还是央行未见明示通膨到来,
反之还有通缩的可能,这迹象造就过去原油和大部分的原物料和金属全数走跌。
同样的在资金流向方面,可以观察TIPS的资金流向。
读者可以直接察觉2013年TIPS资金是完全流出的,对于黄金的走跌我更不觉得有何意外。
 WTIC价格走跌,除了中东局势有所缓和之外,再来就是需求与库存关系。
在美国投行高盛对2014年的预测中,对原油价格走势并不是很悲观。
油价还有90-105 波动空间可以探寻交易 机会。
接下来的12月会有很多的国际期货作结算。
新的波段行情有望产生,机会无处不在。
这又是一次的财富从分配!
 


 

Monday 25 November 2013

亚洲四小虎,外资股市资金流向图

不必多做解释,基本上国际热钱持续撤离这些国家。
撤离幅度最大的是泰国股市,可以预期菲律宾和马来西亚会在本季度陆续撤离。
过去二周,外资主要撤离泰国和马来西亚。
为何马来西亚股市老是上不去?外资在做撤离。
香港恒指(HSI),大额交易人继续保持净多单部位。
本周有机会维持在高位作结算。
12月份,国际股市会如何走,敬请期待更多的数据公布。
把数据视觉和图表化。

Sunday 24 November 2013

国际市场简析(NOV22)

美国股市22日收高,其中标准普尔500指数首次收于1800点上方,
道琼斯指数在前一交易日突破16000点大关后,继续上扬,两大股指均创下有史以来新高。
今年有望成为美国股市十年来表现最佳的一年。
上图是道指的资金流向图,累计资金还是偏向流出。和不段创高的股市形成背离。

 数据显示,美国股指已经较2009年3月熊市低点上涨了近200%。
美股的投资者看跌意识接近历史新低。
这时记得股神的名言:别人贪婪时恐惧,别人恐惧时贪婪。

国际期货市场,取至CFTC新式报告,
VIX期指,杠杆基金继续留守部分空单在市场。
债市方面,杠杆基金改变策略,留意接下来的转折。
金属类,杠杆基金空单继续增加。
势必看跌金属价格。
WTIC 价格走跌已有一段时间,但能源类ETF并没显著的跌势。
目前二类别更来到历史的负相关水平。
有一方会是对的,目前看来杠杆基金并没进一步看跌WTIC期价。 


种植股是涨势强劲?还是昙花一现?

种植股涨势强劲?我为我看见的现象提出了问号??
上图是CPO现月走势图,线图老手一定会理解我要表达的是什么。
目前CPO唯一的优势是有较长的盘底优势,为价格带来支撑。
那上涨的动能在那?
 上图是棕油指数和种植股指数图。读者请留意2个指数的价格比列。
种植股指数与棕油指数比列(红线),可以观察市场的上涨或下跌可否有实体的基本面支持。
如种植股要有一波上涨趋势,必须要有真实的投资者入场买入。
而不是在棕油期货价格上的投机或预测行为推动形成泡沫。
有些时候,棕油价格会带动种植股走高但强弱必须维持合理区间。
目前这比列开始出现背离了,我不知棕油会涨至何时。
但可以合理推测会涨至12月中的棕油结算期。
上图是全球及主要国家棕油产量(单位:百万吨)
USDA11月份供需报告还显示,2013/14年度全球棕油产量预估维持在5809万吨,
与上月预估持平,较前一年度高出277万吨。
主产国中,预计印 尼棕油产量13/14年度产量更是将达到创纪录的3100万吨。
马来西亚13/14年度产量维持1900万吨不变。由于需求增速缓慢,世界棕油库存也 一直处于历史高位。
全球2013/14 年度棕油期末库存预估小幅下调47万吨至920万吨,不过较前一年度增加18.4%,总体来看全球以及主产国棕油供需仍处于宽松格局。
上图是马来西亚棕油月度出口(单位:吨)
为消化高企的库存,增加棕油出口竞争力,马来西亚和印尼还会继续从去年开始的出口关税之争。印尼工业部官员宣布,从9月份开始,印尼将棕油出口 关税从8月份的10.5%下调到9%。这是印尼四个月来首次下调棕油出口关税,以应对棕油高产周期时来自马来西亚的出口竞争。
目前马来西亚的棕 油出口关税为5%,远低于印尼,而今年1月调整前的出口关税为23%。
今年马来西亚大幅下调出口关税的目的就是旨在提高棕油出口,削减库存, 与印尼出口商竞争。可以预计,两国将在棕油出口方面通过降低出 口关税等方式展开激烈竞争,这将导致棕油价格进一步趋弱。

 上图是黄豆油日线图,留意下方的COT持仓报告数据。
大额交易人(红线),并无大举看涨的意愿。
配合之前的图表解释,希望能給读者另类的分析参考。
有兴趣继续追踪黄豆油行情的读者可以链接以下网址:

富时综合指数分析(NOV22)

上图是马来西亚股市法人资金流向指标,指数的统计股项有50只。
主要锁定投资机构持股量较高的股项。
图表以短期为观察重点,所以取5日与10日累计资料作参考。
从图表上,可察觉法人开始减持股票部位。
创新高的股票也不再持续。法人的操作开始保守。
对于节节上升的美国股市,会否带动富时综合指数再创高? 
这可能性,对接下来这周走势基本上并不大。
 第二图是外资与本土投资机构资金流向趋势观察图。
外资的资金流出数量已开始减少,富时综合指数卖压减低。
但接下来是 期指结算周,也是指数较为波动的一周。
以区域泰国,菲律宾,印尼和韩国股市作观察,基本上外资是期货布空单,现货撤离的。
即便表面的技术线图,这些国家的指数看起来还有些支撑力道,但鬼故事总在背后。
交易人要多加谨慎,避免再继续加码入市。
汇率方面,马币持续疲弱。汇价继续跌破月线。
目前可以说股汇都同步弱,股市走强的概率偏低。
 期指方面,现货与期货价差是逆价差。
一周现货涨4.65点,期货跌4.5点。留仓量继续减少。
 预计期指会在1780-1810范围结算。
12月的 富时综合指数走势预期就等5个交易日后,才有比较明确的方向可以推算。
 总结:
指数跌破月线,
期指跌破月线,
马币跌破月线,
现货与期货是逆差价,
外资继续保持流出趋势,
综合指数权值股保持小幅度资金流入,
预期接下来是偏弱的区间波动走势。



Wednesday 20 November 2013

富时综合指数简析(nov20)

先观察2只过去一直在引导富时综合指数的龙头股。
上图是过去2周小时线,目前观察SKPETRO已开始出现弱像。TENAGA则还在强势。
这2支权值股还对指数有支撑作用。

上方图表也是2周的小时线图,今天MAYBANK和SKPETRO和综合指数走势同步。
强势股转向种植股,IOICORP打底多时,继续为综指 带来支持。
交易人要留意的是:种植股占综合指数成份比列极底。
如要走大多头行情,还要电讯股和贸易类股支持。
可惜还没有明示动作。
 
再观察统计数据,昨日指数的大涨15点,今天就回收了一半涨幅。
目前指数还在盘整阶段, 我继续保持区间波动的看法。
波动范围1780-1820。



Monday 18 November 2013

香港恒升指数大涨628点


今天香港恒升指数大涨628点。创9个月新高。
三中全会全面深化改革决定上周五全文公布,激发中资股做多热情,
内险股、银行、券商、石油等全线大涨,推动港股高开高走。
 恒生分类指数全部上涨,金融分类指数涨2.87%、
公用事业分类指数涨1.1%、地产分类指数涨1.81%、工商业分类指数涨2.98%。
 上图是截至前周11月15日,香港10大交易人的期指净留仓量。
恒指的涨势似乎都在大额交易人的预期之内。

以下这则是曹人超在8月的预测。
以他的推算指数会涨至27000之上。


Sunday 17 November 2013

国际股市简析

美国DJI指数再破新高,指数接近16000点。
究竟这波突破是真突破还是假突破?
投资人可以去留意几个指标做验证。
上方的图表是道指资金流向图,显而易见指数的上涨并没显著的资金支持。
站在月均线角度,即便交易人看涨走势,也续对牌面下的资金量能做警惕。
另张图是取至CFTC新式报告,主要观察杠杆基金的VIX期货部位。
部位往下代表看涨后势,部位往上代表看跌后市。
在美国股市节节高升之余,暗流已在酝酿。
目前就继续留意,这些部位何时会完全转正,也就是市场逐步转跌的开始。

从CFTC的报告里,同样可以留意杠杆基金对黄金,白银,铜和油价的多空预期。
基本上是同步加空期货部位。反应经济指标的“铜价”,更是加速放空。
这些迹象和节节上升的美国市场形成显而易见的背离。
那回到原点,美国股市在涨什么?
 耶伦的鸽派言论?






马来西亚富时综合指数分析(17nov)

过去的一周,在外资连续6周的抛售下,富时综合指数(FBMKLCI)延续跌势。
指数也跌破了重要的月均线, 短期内偏于空头走势。
预期的波动空间在1780-1820范围。
汇率方面,马币也因为美元的走强而快速走弱。
股市汇市同步跌破的月线。
如美元继续走强,预期外资机构会加速撤离马来西亚股市。
这是趋势从2013年第一季就已开始,印尼,泰国,菲律宾和马来西亚。
2014年,东南亚的股市不会有更强的走势。
有机会,我会结合这四国的股汇债市场做更多的分析解读。

期货市场,近月的未平仓量已经减少,部分仓位已经平仓。
短线上,简单的价差走势观察,1780点区域的确有特别的小动作。
1780点是当前的期指支持点,短线空方势力已削弱。

接下来,交易人可留意外资是否持续卖超股票,如卖超停止,指数便有转强的机会。
11月的期指走法属于区间波动行情,站在多方或空方都有机会获利。
这完全取决于交易策略和资金控管。